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7月以来，A股三大指数弱势震荡，成交额急剧萎缩，显示投资者的观望气氛浓厚！在此背景下，大多数板块题材表现均不理想，但却有一条主线逆势大涨，赚钱效应良好，那就是半年报（中报）业绩增长股。
随着中报披露窗口正式开启，哪些行业或个股业绩盈利增速较好，相关的投资机会又在哪里？小幸福就结合现有数据和大家分享一下。
业绩预增十余倍！多股应声暴涨
（图片源于网络）
7月11日，多家中报预增股高开涨停！苏常柴A已三连板、凌云股份开盘一字涨停，仙坛股份高开超7%，燕塘乳业更是高开秒板，大涨逻辑均是上半年业绩预增或是扭亏为盈。
数据显示：凌云股份上半年净利润预增107%~128%；苏常柴A预告上半年扭亏为盈1.2亿元~1.5亿元，增长幅度为9.22倍~11.28倍；仙坛股份上半年净利润预增1100%~1123%；燕塘乳业上半年净利润预增50%~75%。
据了解，苏常柴A是一家具有一百多年历史的民族工业企业，是国内最早的内燃机专业制造商之一，主营“常柴”牌柴油机及“常柴罗宾”牌汽油机的研发、生产及销售。2023年上半年，公司业绩改善的主因是单缸柴油机内销市场转好，出口市场需求回升，以及全资子公司持有的股票公允价值大幅上升。
再看仙坛股份，仙坛股份7月10日晚间公告，预计上半年净利润2.02亿元~2.06亿元。对于业绩变动原因，公司表示，报告期内随着经济逐步回暖，终端消费需求提升，白羽肉鸡行业景气度同比上升，公司鸡肉产品销售价格同比上涨，利润也随之增加。
此外，仙坛新建的两家山东子公司的生产产能开始逐步释放，鸡肉产品的销售数量和销售收入随之增加，因此公司利润暴增11倍！
不过，从资金面上看，仙坛股份近5日主力资金总体净流出628.54万，北向资金近5日也减持3.44万股，这也许是7月11日该股冲高回落的原因。
随着中报预告陆续披露，业绩超预期和业绩同比、环比大增的个股，有望成为市场关注的主线。
但需要指出的是，上述个股均是披露业绩预告，真正的“中考成绩单”将于7月13日开始陆续亮相，但大多数中报预约披露时间多集中在8月下旬。
中报窗口期开启在即，警惕这两点
（图片源于网络）
按照时间顺序，沪市主板公司康缘药业的预约披露时间最早，将于7月13日“拔得头筹”，成为沪深京三市“2023年中报第一家”。
而科创板的“首秀”则定在7月25日，首家披露的上市公司为东威科技。而创业板的首份中报将于7月20日由聚灿光电、上能电气同时开启。北交所的首份中报花落万通液压，预披露时间定于7月21日。
据了解，上市公司中报预约披露时间大多集中在8月下旬，而且市值越大的公司，披露中报业绩时间越滞后。值得一提的是，以沪深300成分股为例，2023年只有卫星化学、宁德时代、华能国际、万华化学、藏格矿业这5家公司预计在7月完成中报的披露工作。
一般来说，由于市值越大的公司业务体量大，财务核算比较费时，能积极主动在早期披露“中考成绩单”的中小市值公司业绩都不会太差，股价走势一般比较强势，这一点值得多留意。
据不完全统计，截至7月9日，两市已有158家A股上市公司公布中报业绩预告，其中12只个股预计同比增超200%，分别为保利联合、长青集团、中远海能、海能达、太极集团、航宇微、三棵树、甘源食品，等等。
具体到个股，电子雷管龙头保利联合以超25倍的业绩增速暂时领跑，预计上半年净利润5560万元~7522万元，同比增长25~35倍！公司公告显示，公司的炸药、电子雷管产品销量同比增加，带动收入利润增加。业绩预报披露次日，该股一字涨停。
长青集团以最高超17倍的业绩增速位列第二，预计上半年净利润7000万元~8500万元。对此，公告表示燃料成本有所下降，毛利率提升。业绩预报披露次日股价也是一字涨停！
另外，不知道条粉们是否发现，近期主动披露业绩预告的公司好像不是很多，这是因为各大交易所已不再强制要求上市公司提前对报告期内业绩进行预测，所以主动发布中报业绩预告的公司数量大幅缩水。
据统计，主动披露中报业绩预喜的上市公司较多，约占总披露业绩预告公司总量的80%。因此，不排除一些业绩较差的上市公司故意不主动披露业绩预报。但这类个股“躲得了初一，躲不过十五”，要警惕中报业绩正式发布日股价存在暴雷的可能。
截至目前，中报披露引发巨大争议的个股要属科大讯飞了，不少条粉们也问，为何其股价不跌反涨呢？
最科大讯飞引争议！如何解读
（图片源于网络）
7月10日晚，各大社群讨论最激烈的股票，就是科大讯飞了。市值1500亿，上半年净利润5500万元~8000万元，扣非后亏损3亿左右！这业绩算是暴雷还是符合预期呢？
但没想到，7月11日，科大讯飞股价不跌反涨，收盘大涨近5%！可见，市场先生给出的答案是业绩符合甚至超出预期！
小幸福认为，股价大涨背后的逻辑有三点：
1.人工智能是未来十年最大的科技革命，将成为推动整个经济发展的重要引擎，多家机构纷纷看好下半年的AI行情。
2.虽然科大讯飞上半年的业绩整体不佳，但二季度多项经营指标均实现同比正增长！科大讯飞预计，公司第二季度实现营业收入约49亿元，同比增长约10%，环比增长约70%；预计实现毛利约19亿元，同比增长约7%，环比增长约60%；此外，公司第二季度完成经营活动产生的现金流量净额超1亿元。
3.科大讯飞已上市十余年，估值一直就比较高。公司现阶段亏损是暂时的，毕竟搞大模型、布局AI肯定要烧钱的，而看好公司股票的投资者要么是冲击市场炒作预期，要么就是豪赌未来！
以上三点就是科大讯飞股价不跌反涨的原因，由此可见，成长股不能单纯用PE等估值模型衡量。
当然，小幸福还要提醒大家：经过之前的疯狂炒作，有的AI个股的估值太高了，条粉们要警惕估值陷阱，不建议参与。
基本面投资逐步回归主导
（图片源于网络）
7月以来，A股半年报业绩预喜股逐步走出独立的强势行情，为平淡的大盘增添了些许亮点。
回溯历史数据可知，2017年以来，Wind预增指数在7月、10月期间跑赢上证指数的概率接近100%。每年7月业绩超预期的逻辑，给相关个股带来超额收益的概率极高。
所以，每年随着中报季的临近，基本面投资总会回归市场主导。大部分机构资金都会优先考虑“基本面+行业成长题材共振”的机会。
事实上，业绩预增的利好持续在股市中发酵，资金炒作这条主线基本成为市场共识。只要有公司在中报预增公告发布后，股价都会迅速迎来大涨甚至涨停，比如上文第一段盘点的诸多个股都是如此。
若拉长周期看，多家较早发布中报预增公告的公司，已经涨了不少。比如说立讯精密，公司4月28日发布的中报业绩预告表示：上半年预计实现净利润41.62亿元~45.41亿元，同比增长10%~20%。
（立讯精密日K线走势图，来源：同花顺）
再看股价走势（见上图），立讯精密在发布预增公告前，股价恰好见了阶段性大底，随后开始一路上涨，截至7月11日收盘，股价已累计涨幅近30%。
随着A股中报正式披露的时间窗口临近，小幸福认为接下来的市场投资主线将回归基本面。因此，以长周期为视角，坚守价值投资，耐得住寂寞，自会守得云开见月明！
以上分析仅供参考，不作为投资依据！
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发表于 2023-7-12 06:10:37
